提高違法成本，加大處罰力度，能讓違規者有敬畏之心嗎？
（非特別標注，文章皆為譚浩俊原創）
7月26日，證監會新聞發言人表示，市場和投資者反映的法律規定處罰太輕、中介機構未勤勉盡責追究不到位等問題客觀存在，證監會正在會同有關方面，推動盡快修改完善《證券法》《刑法》有關規定，擬對發行人、上市公司及其控股股東、實際控制人信息披露虛假，以及會計師事務所、保薦人等中介機構未勤勉盡責等證券違法行為，大幅提高刑期上限和罰款、罰金數額標準，強化民事損害賠償責任，實施失信聯合懲戒，切實提高資本市場違法違規成本。
對市場和投資者來說，這是最鼓舞人心、最提振信心、最聚集人氣的一則消息。長期以來，因為上市公司、中介機構、、實際控制人、董監事等行為不規范，甚至嚴重違法給市場與投資者帶來的破壞和傷害是相當嚴重的，損失不說，市場秩序也遭到了極大破壞，投資者的信心受到極大挫傷。為什么股市沒有真正成為經濟的“晴雨表”，不能準確、及時地反映經濟運行情況，不能給經濟社會發展帶來有效的促進作用。一定程度上，還在對實體經濟、特別是創新型企業產生負面作用與影響，十分關鍵的一條，就是市場違法違規行為太多，對市場違法違規行為的處罰太輕，沒有對違法違規者產生應有的懲戒作用，對其他市場主體和服務對象產生警示效率。
所以，如何加大對違法違規行為的處罰力度，如何讓違法違規者從內心感到震懾和恐懼，讓所有有違法違規心理的企業和個人能夠警醒，就成了股市能否恢復元氣、能否給投資者帶來希望、能否成為經濟社會發展重要平臺的關鍵。特別是近年來，隨著監管力度的不斷加大，市場秩序逐步恢復，投資者對市場行為是否規范的關注度也越來越高，多數投資者都在建議和呼吁，加大對市場違法違規行為的處罰力度，加大對投資者損失的賠償力度，加大垃圾公司的市場退出力度。
今年2月，新任證監會主席的易會滿，首次出場就提出了必須敬畏市場、敬畏法治、敬畏專業、敬畏風險的要求。到了5月份，又對“四個敬畏”予以了完善，將“敬畏風險”調整為了“敬畏投資者”。毫無疑問，這是監管機構監管理念進一步調整與優化的表現，也是易會滿在進一步熟悉和了解了證券市場實際以后做出的重要調整。那么，如何才能真正敬畏投資者，才能讓投資者成為市場的“贏家”，而不是永遠當“韭菜”呢，不讓違法違規行為傷害投資者、損害投資者利益，不讓違法違規者從違法違規行為中獲得利益，無疑是最重要的方面，也是最核心的環節。
要知道，如果股市沒有投資者的參與，就不可能存在，就不能成為一個交易平臺，不可能給上市公司帶來想要的利益。同樣的，如果上市公司不能給投資者帶來希望，不能吸引投資者進入市場，那么，建立股市，就等于是孩子玩游戲，不可能產生實實在在的效果，甚至連孩子玩游戲的效果也沒有。所以，提高上市公司質量，讓上市公司能夠通過自身的運營，給投資者帶來收益，那么，上市公司與投資者的互動也就出現了，雙贏的格局也就形成了。
很顯然，違法違規行為的存在，是導致上市公司與投資者互動效果不佳、投資者信心不強的最重要原因之一。說實在的，民間的錢有的是，民間投資者期待投資的欲望和熱情也很強烈。問題就在于，股市的生態存在一定問題，違法違規行為比較普遍。為什么此次趙薇輸了官司會受到強烈關注，支持司法機關的投資者那么多。即便是不炒股的，也都支持司法機關的判決，也就在于廣大投資者，包括其他公民，都對股市的違法違規行為十分痛恨。
所以，嚴厲對違法違規行為的處罰，大幅提高刑期上限和罰款、罰金數額標準，強化民事損害賠償責任，當然會受到投資者的強烈關注和熱烈歡迎。至少，那些抱有僥幸心理的企業和機構，需要重新審視一下自己的行為，掂量一下違法違規與處罰的分量，評估一下利益與風險的關系。如果風險遠大于收益、處罰遠嚴于違法違規，絕大多數企業和機構，包括從業者，都有可能會選擇敬畏和執紀，而不會再去冒險。
可以想像，“大幅提高”四個字，可不是隨便用的，一定是調整的力度非常大。同時，強化民事損害賠償制度，當然包括發布虛假信息、數據不真實、暗箱操作等方面的問題。即便是“烏龍指”什么的，也有可能給企業或單位帶來災難，給出現問題的個人帶來極大影響。所以，未來的股市，還是能夠充滿期待與希望的。 |
